С 2015 года гражданам РФ доступна услуга индивидуального инвестиционного счета. В текущем 2018 году истекают 3 года минимального срока действия ИИС. Подробно об инвестиционном счете я писал здесь, на сегодня услугу предоставляют более 40 российских брокеров. Некоторые, кстати, позволяют купить на ИИС диверсифицированный пакет акций (паевые фонды).
Хотя в целом по моему мнению большинство активов инвестиционного портфеля инвестора должно быть распределено в зарубежных активах, инвестиции в российский рынок я бы советовал делать через крупного российского брокера именно по причине получения налоговых льгот. Зачем отказываться от своих преимуществ? Три года заморозки средств – не такой уж большой срок, особенно по сравнению с классическими инвестициями. Напомню, что инвестору в рамках ИИС доступны как вычет на взнос, так и вычет на доход.
Данные налоговые вычеты называются “вычет А” и “вычет Б”. Понять различие в выплатах можно из схемы ниже:
Брокеры, заключающие договор на ИИС, обычно просят инвестора сразу выбрать тип счета. И хотя на практике важнее, какой тип вычета вы укажете позднее в налоговой инспекции, неплохо представлять свои перспективы. Рассмотрим, какие параметры влияют на выбор счета.
Факторы, влияющие на выбор ИИС
-
Уровень зарплаты
Условием получения налогового вычета типа А является наличие суммы, которую перечислил ваш работодатель. Иначе говоря, это не подарок государства, а только способ возврата вашего налога – за то, что вы вложением в российский фондовый рынок кредитуете отечественные компании или государство, покупая облигации ОФЗ.
Максимальная сумма, с которой может быть осуществлен ежегодный вычет типа А, равна 400 000 рублей. Сам вычет таким образом равен 400 000 × 0.13 = 52 000 рублей. Следовательно, эту сумму (не более) вы можете вернуть, если ваш ежегодный легальный заработок составил минимум 400 000. Нетрудно посчитать, что в месяц вы таким образом должны зарабатывать около 33 тысяч. Если вы зарабатываете меньше (например, 300 000 в год), то и вернуть по типу А сможете только 39 000 в год.
-
Количество внесенных средств
Вычет типа А вы можете получить не более, чем с 400 000 тысяч, тогда как внести на счет можно до 1 млн. в год. Противоречия тут нет, поскольку весь миллион может работать по второму типа вычета – вся прибыль с него в этом случае не будет облагаться налогом. Следовательно, большие суммы больше подходят для типа вычета Б. Исключение: неработающие пенсионеры, которые не могут претендовать на вычет А независимо от внесенной суммы.
-
Горизонт инвестирования
Выгода первого или второго варианта вычета зависит и от того, как долго вы будете держать деньги в рынке. По закону на ИИС требуется держать деньги не менее трех лет – изъятие любой суммы ведет к закрытию счета, можно лишь (у некоторых брокеров) выводить на свой банковский счет дивиденды и купонный доход. Но вы разумеется можете не закрывать счет и инвестировать дальше. Чем дольше вы находитесь в рынке, реинвестируя свой капитал, тем более выгодным становится для вас отсутствие налогообложения прибыли.
-
Доходность
Очевидно, что чем большую доходность вы получите на рынке, тем более выгодным будет для вас отсутствие налогообложения счета. Поэтому вычет типа Б нравится трейдерам – однако чем дольше они торгуют, тем сложнее им обыгрывать рынок. Ситуация ухода в минус тоже вполне реальна. В результате может оказаться, что инструмент, созданный для увеличения доходности, из-за жадности становится причиной убытков. Избежать этого просто: будьте долгосрочным инвестором.
Какой тип ИИС подходит вам?
Расчет нужного типа вычета совсем не прост, поскольку различные параметры можно учесть по-разному. К примеру, выплачиваемые ежегодно 52 000 рублей по типу вычета А можно как реинвестировать в рынок, так и учитывать отдельно. Причем возвращается этот вычет примерно в середине года, так что реинвестирование логичнее учитывать с этой даты.
Аналогично можно реинвестировать или выводить купонный и дивидендный доход. Тип вычета А возвращается ежегодно, тип Б – только через три года. С дохода ИИС по типу вычета А нужно заплатить 13% налога. Вследствие этого результаты расчета во всех виденных мной местах отличаются – на сайте Московской биржи можно найти такой вариант:
Из этого расчета следует, что при инвестициях 400 000 рублей в год и доходности 10% годовых тип вычета Б становится выгоднее с 13 года инвестирования. Другой вариант расчета предоставляет компания FinEX по ссылке https://finex-etf.ru/calc/iis.
В качестве переменных я буду использовать годовой взнос (от 400 000 до 1 млн.) и переменную ставку доходности от 7% до 20%. Все выплаты по счетам реинвестируются по той же процентной ставке. Ниже даны результаты расчета в табличном виде:
Табл. 1
|
Какой тип вычета выгоднее? |
||||
|
Среднегодовая доходность за 5 лет |
||||
|
Сумма взноса |
7% |
10% |
15% |
20% |
|
400 000 |
А |
А |
А |
А |
|
600 000 |
А |
А |
А |
Б |
|
800 000 |
А |
А |
Б |
Б |
|
1 000 000 |
А |
А/Б |
Б |
Б |
Табл. 2
|
Какой тип вычета выгоднее? |
||||
|
Среднегодовая доходность за 10 лет |
||||
|
Сумма взноса |
7% |
10% |
15% |
20% |
|
400 000 |
А |
А |
А |
А/Б |
|
600 000 |
А |
А/Б |
Б |
Б |
|
800 000 |
А/Б |
Б |
Б |
Б |
|
1 000 000 |
Б |
Б |
Б |
Б |
Табл.3
|
Какой тип вычета выгоднее? |
||||
|
Среднегодовая доходность за 20 лет |
||||
|
Сумма взноса |
7% |
10% |
15% |
20% |
|
400 000 |
А |
А/Б |
Б |
Б |
|
600 000 |
Б |
Б |
Б |
Б |
|
800 000 |
Б |
Б |
Б |
Б |
|
1 000 000 |
Б |
Б |
Б |
Б |
Табл. 4
|
Какой тип вычета выгоднее? |
||||
|
Среднегодовая доходность за 5 лет |
||||
|
Сумма взноса |
7% |
10% |
15% |
20% |
|
400 000 + 10 000 ежем. |
А |
А |
А |
А |
|
600 000 + 10 000 ежем. |
А |
А |
А |
А |
|
800 000 + 10 000 ежем. |
А |
А |
А |
Б |
|
890 000 + 10 000 ежем. |
А |
А |
А |
Б |
Выводы
Итого, чем большая сумма разово вносится на счет и чем выше доходность, тем выгоднее будет тип вычета Б без налога на доход. Как видно, в большинстве случаев при суммах до 400 000 тысяч выгоден вычет на взнос, а с миллионом рублей скорее будет выгоднее оформить второй вариант. Впрочем, и в этом случае предполагается инвестирование в течение нескольких лет: минимальный срок ИИС в 3 года дает типу вычета Б очень немного шансов на востребованность.
Пополнения счета, сумма которых за полный срок инвестирования сопоставима со вкладом, дают дополнительное преимущество типу А. Это объяснимо: средства относительно общей внесенной суммы работают меньше, а значит, меньше доходность по сложному проценту. В то же время для типа А важен лишь общий взнос в течение года.
В чем минус метода? Если проводить ежегодное реинвестирование вычета по типу А, то это предполагает определиться с ним в течение года. Сменить тип вычета нельзя, только закрывать ИИС и открывать новый. А ведь доходность счета заранее неизвестна. Тем не менее таблицы выше и ваш стиль инвестирования примерно позволяют сделать выбор в пользу одного из вариантов.
Портфельные инвестиции через Газпромбанк — это удобный и надежный способ приумножить свой капитал, снизив риски за счет диверсификации активов. Банк предоставляет широкий выбор инвестиционных инструментов и профессиональное сопровождение на всех этапах инвестирования, что делает его привлекательным для тех, кто хочет инвестировать на долгосрочную перспективу.
Пример стратегии портфельных инвестиций
Предположим, что вы решите инвестировать 1 миллион рублей через Газпромбанк. Ваша стратегия будет заключаться в следующем:
- 40% в облигации (для стабильного дохода).
- 30% в акции крупных российских и международных компаний (для роста капитала).
- 20% в ПИФы (для диверсификации).
- 10% в золото или другие альтернативные активы (для хеджирования рисков).
Такой подход позволяет уменьшить возможные потери, если один из рынков или активов окажется неудачным, и обеспечит сбалансированную доходность.
